การให้ยืมหลักทรัพย์เกี่ยวข้องกับการให้ยืมหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่นๆ เช่น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนให้กับนักลงทุนหรือบริษัทนายหน้า โดยปกติ โปรแกรมการให้ยืมหุ้นจะดำเนินการโดยนายหน้าที่ให้ยืมหลักทรัพย์แก่ผู้ค้าที่ต้องการขายหุ้นระยะสั้น โดยการให้ยืมหุ้น นักลงทุนสามารถมีส่วนร่วมอย่างเงียบๆ โดยเพียงแค่ลงชื่อสมัครใช้ตัวเลือกนี้“เมื่อมองในแง่นี้ การให้ยืมหลักทรัพย์อาจดูเหมือนเป็นการฝึกฝนที่ซับซ้อน แต่เมื่อคุณเข้าใจพื้นฐานแล้ว นายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายของคุณมักจะดูแลส่วนที่เหลือ” Chris
Larkin รองประธานอาวุโสของ E-Trade, New York กล่าว -บริษัท
นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ “การให้ยืมหลักทรัพย์ที่ชำระเต็มจำนวนของคุณอาจดูเหมือนขัดกับสัญชาตญาณ แต่เป็นวิธีที่นักลงทุนมักมองข้ามในการช่วยสร้างรายได้เสริมจากพอร์ตการลงทุนของพวกเขา”
โบรกเกอร์ออนไลน์ เช่น E-Trade, Interactive Brokers, Fidelity และ Charles Schwab เสนอตัวเลือกนี้ โดยทั่วไปค่าธรรมเนียมจะถูกแบ่งเท่า ๆ กันกับนายหน้า
Andrew Wilkinson หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ Interactive Brokers กล่าวว่านายหน้าให้ยืมหลักทรัพย์ดังกล่าวแก่บุคคลที่สาม เช่น ผู้ค้าที่ต้องการขายชอร์ต บัญชีเกษียณส่วนบุคคล หรือIRAก็มีสิทธิ์เข้าร่วมโปรแกรมการให้ยืมหุ้นเช่นกัน
การให้ยืมหุ้นแก่ผู้ขายชอร์ตในวอลล์สตรีทหมายความว่านักลงทุนจะได้รับ “ดอกเบี้ยจากหลักประกันเงินสดที่โพสต์ไปยังบัญชีของพวกเขาสำหรับเงินกู้ตามอัตราตลาด” เขากล่าว นายหน้ารายอื่นจ่ายอัตราคงที่สำหรับเงื่อนไขคงที่
“เราแบ่งค่าธรรมเนียมที่ได้รับจากการให้ยืมหุ้น 50-50 กับลูกค้า” เขากล่าวโปรแกรมการให้ยืมและการยืมเป็นข้อได้เปรียบสำหรับผู้ที่ “อาจเพิ่มผลตอบแทนจากหุ้นที่ไม่ได้ใช้งานในบัญชีของตน” วิลกินสันกล่าว
สิ่งที่นักลงทุนได้รับจากผลตอบแทนนั้นขึ้นอยู่กับหุ้นจริง ๆ และดอกเบี้ยจากวอลล์สตรีทในการชอร์ตนั้นมากน้อยเพียงใด หากการยืมหลักทรัพย์มีความต้องการสูงหรือยากต่อการกู้ยืม ผู้ลงทุนก็สามารถให้ผลตอบแทนสูงกว่าได้
การขายประเภทนี้ ผู้ขายชอร์ตจะยืมหุ้นของหุ้นจากนายหน้าและขาย
ผู้ขายชอร์ตซื้อหุ้นคืนในราคาที่ต่ำกว่าในอนาคตCharles Trzcinka ศาสตราจารย์ด้านการเงินจาก Kelley School of Business ของ Indiana University กล่าวว่าตำแหน่งสั้นลดความมั่นใจในผู้จัดการและผู้ถือหุ้นที่มองโลกในแง่ดีมากเกินไป
” Tesla (ชื่อย่อ: TSLA ) เป็นหนึ่งในหุ้นที่มี Short มากที่สุดในโลก” เขากล่าว “สำหรับผู้รัก Elon Musk ทุกคนมีความสงสัย นักลงทุนที่ซื้อหุ้นไปก็รักษาความซื่อสัตย์ของตลาดและการจัดสรรทุนให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น”
กางเกงขาสั้นอาจทำให้เกิดความผันผวนและอาจทำให้หุ้นตกต่ำ Trzcinka กล่าว
“แต่ข้อมูลเชิงลบก็มีประโยชน์พอ ๆ กับแง่บวก” เขากล่าว “การขายชอร์ตสามารถขาดทุนได้ไม่จำกัด ดังนั้นนักลงทุนจะถือสถานะขายในช่วงเวลาสั้น ๆ เท่านั้น”
อาการสะอึกที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างหนึ่งคือเมื่อนักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นที่ไม่ค่อยได้รับความสนใจจากตลาดมากนัก เช่น หุ้นที่มีการซื้อขายน้อย หลักทรัพย์ที่มีการแลกเปลี่ยนในปริมาณน้อย และมักมีผู้ซื้อและผู้ขายที่สนใจจำนวนจำกัด นอกจากนี้ยังไม่มีการค้ำประกันว่าหลักทรัพย์จากพอร์ตการลงทุน ของพวกเขา จะถูกเลือก
“ทุกอย่างกลับไปสู่ความต้องการที่มีอยู่บนถนน” ลาร์กินกล่าว “เช่นเดียวกับการตัดสินใจทางการเงินใดๆ โปรดอ่านรายละเอียดเพื่อทำความเข้าใจรายละเอียดของโปรแกรม ค่าธรรมเนียมที่คุณอาจได้รับ และผลกระทบทางภาษีที่อาจเกิดขึ้น”
เงินปันผลได้รับการปฏิบัติต่างกัน
ข้อเสียประการหนึ่งคือการจ่ายเงินปันผลจะได้รับการปฏิบัติแตกต่างกันเมื่อมีการยืมหุ้นออก ผู้ให้กู้จะได้รับเงินจากผู้ยืมแทนเงินปันผล จริง แต่การชำระเงินนั้นอาจถูกเก็บภาษีในอัตราที่สูงกว่าที่ควรจะเป็นหากเก็บภาษีในอัตราปกติของภาษีจากเงินปันผล เขากล่าว
“อย่างไรก็ตาม (Interactive Brokers) พยายามที่จะหลีกเลี่ยงการยืมหุ้นในช่วงวันที่บันทึกเงินปันผล” วิลกินสันกล่าว เขาเสริมว่า “ลูกค้าอาจยังคงขายหุ้นให้ยืมเมื่อใดก็ได้” และ Interactive Brokers จะเรียกคืนหุ้นที่ให้ยืม
ผู้ลงทุนควรระลึกไว้เสมอว่าไม่สามารถเลือกหลักทรัพย์ที่วางไว้เป็นหลักประกันหลังจากเริ่มลงทะเบียนได้ แต่มีสิทธิที่จะขายหุ้นได้ตลอดเวลา
[ ดู: 54 หุ้นปันผลที่มีการเติบโตของเงินปันผล 25 ปี ]
CJ Brott ผู้ก่อตั้ง Capital Ideas ที่ปรึกษาการลงทุนจดทะเบียนในดัลลาสกล่าวว่าความสามารถในการรับรายได้พิเศษผ่านการให้ยืมหุ้นเป็นความคิดที่ดี
“ด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำที่จ่ายให้กับยอดเครดิต นี่ดูเหมือนเป็นแนวคิดที่จะแพร่กระจายออกไป” เขากล่าว “การแบ่งปันเครดิตชอร์ตนั้นเคยเป็นระหว่างโบรกเกอร์และผู้ขายชอร์ต และเป็นส่วนสำคัญของผลกำไรของผู้ขายชอร์ต โดยปกติแล้วจะเป็นแหล่งรายได้ที่ทำกำไรได้สูงสำหรับโบรกเกอร์เนื่องจากไม่มีความเสี่ยง”
อีกประการหนึ่งคือหลักทรัพย์ที่ยืมมาไม่ได้รับการคุ้มครองโดย บริษัท คุ้มครองผู้ลงทุนหลักทรัพย์ หลักประกันเงินสดที่ได้รับสำหรับหลักทรัพย์นั้นมักจะได้รับการคุ้มครองโดย SIPC สูงถึง 250,000 ดอลลาร์สำหรับนักลงทุน Larkin กล่าว
เขาเสริมว่าโปรแกรมการให้ยืมหลักทรัพย์ของนายหน้าเป็น “วิธีการอัตโนมัติที่จะช่วยสร้างรายได้ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ แต่ให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจรายละเอียดก่อนที่จะตัดสินใจ”
Credit : puntoperpunto.net watjes.net puntoperpunto.info lostsocksoftware.com rocteryx.com canadagenerictadalafil.net imichaelkorsfactorys.com cialis12superactive.com coachsfactoryoutletmns.net angrybunni.org
